妹妹五月天 小摩：保管长和(00001)“增握”评级 目标价50港元

摩根大通发布计划叙述称，诚然长和(00001)上半年EBITDA同比增长5%，但中枢每股盈利和每股派息均跌9%，略低该行预期，但这主淌若由于一次性收益和较低的税收所致。叙述保管“增握”评级，目标价50港元。

该行瞻望妹妹五月天，全年每股盈利和每股派息将和缓增长，除了中国内地和香港零卖业务之外，是大无数业务料将保握同比改善。以11%的年化解放现款流收益率和6.3%的股息率来看，以为长和在同行中仍具眩惑力。当年一年，长和的股价跑赢恒生指数4%，主要受益于其业务具韧性，且对中国内地/香港的敞口较低。

小初足交

叙述指出，诚然长和在2021年和2022年积极回购股票，但而后该公司就莫得回购股票。在事迹发布会上，诚然措置层示意以为现时股价具有眩惑力，但集团更惬心在财务上保握保守。该行以为，除非股价大幅走软，不然长和短期内可能不会进行大界限回购。